今天的行情，依旧是十分均衡且焦灼，不好的消息是，成交量又缩到1.5万亿了，往上攻击的时候，总是不放量，就说明没有太多的资金进入。市场还是靠存量资金博弈。 整个市场板块轮动也是非常的快，前两天还在炒消费，今天消费就跌了，又把家电和有色拿出来了。这种快速轮动，你很难在行业上进行把握，基本都是一天行情。而且方差也并不大。反而来回追高，很容易被套。从3月下旬开始，估计这种行情会一直持续一段时间，直到4月下旬，一季报披露完毕，市场才会选择一个清晰的方向。这也就是我们常说的，4月验证行情。就是之前大家瞎炒的一些东西，到底有没有…
周末的时候，我们出台了提振消费专项行动方案，昨天下午也开了发布会，这里面有这么几大亮点。 首先，把提高收入放在了首位，提到了着力促进居民增收减负。而且还明确把财产性收入提了出来，说要稳定股市，这句话对于市场其实最为重要，去年其实我们就反复强调过，推升股市，创造财产性收入，来修复居民端的资产负债表，因为现在你想把楼市推回来几乎不可能，增加居民工资性收入合理增长，其实也只是一句口号，政策上可干的事不多，顶多象征性发点补贴，落在每个人手里也就是百十来块钱，杯水车薪，他更像是蛋生鸡还是鸡生蛋的关系，经济通缩，企业就很难赚钱…
2月行业景气度分布并不均匀，景气度较高的，主要是板块中的部分行业，像是消费中的航空机票，科技中的PCB板，金融中的券商。中游制造里的光伏产业，近期景气度也有回暖。整体景气情况较为分散。 具体来看，上游资源品2月价格表现有所分化。黑色系像螺纹，铁矿价格，是下跌的，而且这种下跌势头延续到了3月上半月。2月PPI同比下滑2.2%，不及市场预期。往后看，随着国债，地方债资金逐步到位，人员也返城务工，项目会逐渐的开复工，这可能会带动黑色价格反弹，但向上修复的弹性还是有限的。可能仍处于一个低位震荡，逐渐寻底的过程中。2月国际原…
周五收盘后，央行公布了2月份金融信贷数据，就单从这个公布的时间点来说，基本就表明了这个数据大概率是要不及预期的。这里面主要有这么几组数据值得关注。 首先就是M2维持在7%，但M1大幅不及预期，只有0.1%，较上个月的0.4%，继续回落。改了口径之后的M1，持续回落，也就代表了信用依旧在收缩，虽然可以用春节错位因素去解释，但至少是说明，起码复苏的节奏是远不及市场预期的。现在看起来，去年4季度的M1底部抬升，主要是因为化债推动，而并非是自发的信用扩张，所以居民和企业的资产负债表修复，仍然任重而道远。另外，居民存款同比增…
今天这个市场涨的是非常的意外，开盘就一路走高，而且是权重股带动，大小盘都在涨，以消费涨的最猛，大家都在期待，下周一的促销费的发布会，能给点新的东西，这个等于是提前在交易预期了，当然这种预期也容易落空，如果下周一没啥新东西，那么涨上去的消费，就还得跌下来。这种可能性其实不小，我现在也想不到，他还能有啥新东西。也就是以旧换新这点东西了，至于消费信贷这块，其实作用会比较有限。除非他完全免息，才是重大利好。消费信贷利率，其实跟政策利率也是息息相关，消费信贷利率降下来，那么政策利率也必须下调，否则就会产生套息机会，银行受不了…
昨天，内蒙古呼和浩特市发布了育儿补贴的具体实施细则，大家期待了大概一年时间的生育补贴，终于见着真金白银了。 根据呼和浩特的细则，主要分三个档位， 1.生育一孩一次性发放育儿补贴10000元； 2.生育二孩发放育儿补贴50000元，按照每年10000元发放，直至孩子5周岁； 3.生育三孩及以上发放育儿补贴100000元，按照每年10000元发放，直至孩子10周岁。 发放条件要求夫妻双方都是呼和浩特户籍，或者一方在呼市，要求人，房，工作居住地统一，且新生儿首次落户在呼市。 呼和浩特的这个政策细节，很可能意味着未来将在全…
先说下股市这边，今天出现了小切大，下午一度跌的还挺惨烈的，但2点之后开始往回收，全天依旧成交1.6万亿，还是有资金愿意抄底。 从中证全指来看，非常神奇，依旧在我们昨天画的这两条先之内运行。说明市场当下再走随机游走的模式，市场力量基本平衡，那么未来主要就看到底是先有好消息，还是先有坏消息。今天已经是周四了，那么十有八九，就是明天收盘后公布社融信贷数据，大概率是不及预期的。市场这两天，估计也能感受到这样的情绪了。但到底多不及预期，这个还要进一步再看。要是虚惊一场，公布出来的数据还成，那么下礼拜，有可能就反…
最近，问债券的人明显增加，说快帮我看看吧，不得了了，我买个理财也亏了好多钱了，到底是啥情况，要不要赎回？ 其实从春节之后，发生巨大逆转的，不光是中国股市和美国股市，还有我们的股债市场，科技股走强之后，债券就一直在回调，我们做债的主要依据，就是市场无风险收益率，也就是10年期国债收益率，从2月8日的1.6%，拉升到了昨天的1.9%，一个多月的时间，利率拉升了30个bp，而相应的中债指数，下跌达到2%。那么我们知道，绝大多数银行卖的理财产品，挂钩的基本都是债券基金，那么债券指数都跌了2%，你的理财亏个1-2个百分点，也…
自3月6日以来，由Monica打造的Manus引发巨大关注。这是一款通用型人工智能助手实操能力很强。如果用最强大脑来形容DeepSeek，那么这款助手就是头脑+手脚。在其官网上有很多案例展示。例如，帮你策划去日本旅游手册，根据要求输出PPT甚至剪辑视频，目前官网创始人介绍视频就是Manus剪辑的。 从实业到二级市场，这几个月股市经历了从底层算力到算法甚至端侧和应用的估值重塑。整个产业链绝大部分都很热闹，而基金经理对这件事也有不同观点，本期我们整理部分观点供大家参考。 兴全乔迁认为大模型撬动的行情才刚开始，未来三年都…
昨天晚上，重磅消息传来，美国总统特朗普突然宣布，将对加拿大钢铁和铝产品的关税提高至50%，以报复加拿大的安大略省对输往美国的电力征税的举措。而且即日生效，而且特朗普还威胁，如果加拿大不取消对美国乳制品及其他商品的关税，他将在4月2日“大幅提高”对加拿大的其他关税。 几分钟之后，加拿大安大略省省长道格·福特表示，他将继续维持对美国电力出口的反制关税。如果特朗普“继续伤害加拿大家庭”，他愿意切断安大略省对美国的能源供应。可见虽然这哥们长的比较肉头，但也算是个硬汉。决定硬刚美国到底。而特朗普那边，虽然表现的很强硬，但也不…