昨天晚上美国股市的大跌，最终收回来了，这对于今天整体市场的走势起到了一定稳定作用，从两市成交来看，现在是1.1万亿，还在一个低迷的状态中徘徊。全指的表现仍然处于破位状态，所以我们仍然认为，当前市场的调整并未结束，春节之后这波上涨，既没有业绩支撑，也没有流动性推动，纯粹就是属于风险偏好带动的估值拉升，也就是游资炒作性质，所以当风险偏好开始降低的时候，怎么上去的就得怎么下来。 不过也不必过于悲观，业绩暂时上不来，但也下不去了，因为去年的基数就已经很低了。所以基本上业绩还是处于不断磨底的状态。继续等待稳增长的效果。其实业…
上周才刚刚高调上线的消费贷，连一个周末都没挺过去，3月29日，就有消息说，多家银行接到总行通知称，4月起信用消费贷产品年化利率或上调至不低于3%。也就是说，只有极少数下手快的人，在一周内获得了2.5%利率的消费贷，4月之后，也就是从今天起，3%以下的利率的消费贷基本就没有了。 为啥消费贷高调营销，又快速被叫停？ 首先，这个事本身就有蹊跷，金管局为了提振消费的文件里，写的是消费贷额度从30万提高到50万，5年提高到7年，但里面并没有提及消费贷利率的事，利率是各银行给出来的，那么这可能就缺乏统一协调。有可能是定了个KP…
这周咱们看一下深海科技。这块在3月两会后，迎来了一波行情。主要是在两会中被写入政府工作报告，并且被定义为科技。与商业航天，低空经济并列。这也说明了深海科技达到了新质生产力的定位。而去年两会提到的低空经济，商业航天等方向，超额收益普遍在15%左右 先说以下深海。深海主要是跟浅海对应，一般指海平面下超过200米的海域。这块范围大，未知领域广，具备巨大的研究开发价值。那么什么是深海科技呢，目前还没有官方的定义，根据研究机构报告，大致可以理解为，深海中与资源勘探开发，科学研究，军事相关的重要产业。产业链可以大致分为上中下游…
昨天下午，突然传来消息，中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行分别发布公告称，四家银行将通过定向发行股票引入财政部战略投资。此次财政部拟认购金额差不多是5000亿，中国银行给的最多，达到1650亿，交行和邮储分别是1100多亿，建行给了1050亿，除了财政部之外，中国烟草也认购了45亿的交通银行，中移动和中国船舶分别认购78.5亿和45.6亿的邮储银行。 此次注资的目的，就是提升大行的核心一级资本，有朋友不明白，啥叫核心一级资本，主要是由实收资本或普通股、资本公积、盈余公积、一般风险准备、未分配利润、累计其他综合收…
A500 上证指数 上证50 沪深300指数 中证500指数 中证1000指数 中证红利指数（股息率） 创业板指 科创50 中证全指 恒生指数 恒生科技指数 标普500指数 纳斯达克100指数
今天市场继续走弱，还是小盘跌幅更大，大盘也没有支撑起来，全市场4300多家公司下跌， 只有不到1000家上涨，人气衰减的速度开始加快。两市成交仅有1.1万亿了，也是进一步缩量。今天明显感觉到了市场资金面紧张。因为连长债也在下跌，那么肯定就是流动性引起的。加之今天是3月倒数第二个交易日，这种可能性还是非常大的。 本周来看，上证指数跌去了0.4%，沪深300收平，A500跌了0.34%，500,1000,2000，分别跌了0.94%，2.14%和3.9%。红利低波差不多有1个点正收益，从债来看，也差不多是…
最近很多媒体都在报道楼市小阳春，比如上海，1—2月二手住房累计成交267万平方米，同比增加51%。3月1日至20日，成交140.5万平方米，比去年同期增加57%。而北京1月至2月，合计网签二手住宅超过2.4万套，相比去年同期增长近3成。其他的地区也大体如此，但大家基本也都发现一个问题，所谓的小阳春，都是成交量上升，没人提到价格。因为价格确实没涨。各个城市其实都在借着政策的放松，以量换价。 大家最为关心的问题，其实还是价格，想买房的想问问，房价什么时候能够见底，想卖房的也想知道，自己要不要趁着小阳春赶紧卖房。其实房价…
今天这个行情还是比较乏味，又回到了大盘强，小盘弱的走势，两市成交，继续不足1.2万亿，缩量还在继续，有朋友也问地量地价是否还成立，这个是成立的，从10月8号算起来，现在基本就是地量区域，但是还没到绝对意义上的地量，类似的情况在2025年1月13号左右出现过一次，当时最低的成交量，降到了万亿以下。所以我们可以用这一次做尺子，到万亿以下的时候，差不多就是地量级别了。另外就是，现在调整的时间和空间也还不太够。怎么着也得到4月中旬再看。 因为每年4月，其实就是期中考试，一季报和年报双叠加披露，上市公司都要经历一次祛魅时刻。…
今天凌晨，美国总统特朗普发表声明，宣布对所有进口汽车征收25%关税。关税将于4月2日生效。而且还说，汽车关税将会是永久的。如果在美国制造汽车，则无需缴纳关税。根据美国人的测算，对汽车加征关税，将为美国带来1000亿美元的年收入。 有意思的是，消息一出美国本土汽车品牌，通用汽车和福特汽车，在美股盘后出现了暴跌，分别跌去了7%和4%。特斯拉倒没受到太多的影响，那么有人可能要问了，美国对汽车加征关税，对谁的影响最大，对我们影响又有多大？ 根据2024年的统计，我们一共对美出口汽车大概10-11万台左右，其中70%还都是2…
随着内外部流动性变化，当前股市正处于攻守转折点。第一，四月份上市公司要陆续交出成绩单，去年和一季度业绩如何要晒晒。第二投资者关心的外部风险会落地，其中包括美国优先贸易政策备忘录调查结果，以及“对等关税”加征方式和中国又一轮总量刺激效果到底如何。 当下，基金经理如何研判形势？二季度股票和债券以及大宗商品哪类资产配置性价比最高？ 国泰基金FOF投资总监曾辉认为股市现在正处于一轮中周期向上的重要位置。 曾辉有一个长周期“超涨—超跌”框架，主要看设备更新周期和库存周期运转。他们分别是7-10年和3年半左右，巧合的是，过去的…