昨天美国三大股指再跌，纳斯达克又跌去了1.7%。美国经济怎么了？美股怎么了？是不是到了可以投美股的时候了？
其实大家都应该对美股的下跌并不陌生，去年在美股一路高歌猛进的时候，大家都在喊看好国运，定投纳斯达克，而我们就明确表示，纳斯达克也未必那么好，市场预期太高了，一旦有些不及预期的事情发生，比如经济数据往下一掉，投资者就会失望，股市就会下跌。所以我们的逻辑就是坚决做多A股和港股，绝不追高美股。今年春节之后，其实我们之前说过的情景就在发生，美国经济衰退的预期开始升温，再加上人工智能的科技，被我们的deepseek追赶，所以导致了美股所讲的经济强劲和科技领先的故事都出现了问题，这就导致了市场的预期差出现，就跟前几年的A股所面临的问题一样，都是强预期对上了弱现实，市场就得把那部分不切实际的预期跌回去。
那为啥美国经济就突然不行了呢？答案也很简单，他没钱了。老拜登去年为了竞选，就多发了很多的钱，而竞选失败后，把能花的钱，又都给花了，所以留给懂王的，就是一个空钱包和36万亿美元的巨额债务。如果懂王要想继续维持经济，就还得保持现在的债务扩张速度，那么差不多就是一年4万亿美元，照这个速度下去，等他下台的时候，美国差不多是50万亿美元债务，基本就快崩溃了。甚至可能都到不了他下台，美国就会发生一场，巨大的债务危机。咱们简单算笔账，大家就知道，现在美国一年财政收入是5万亿美元，36万亿美元的债务，利率就按4%来算，一年光还利息就将近1.5万亿，相当于本金都不指着你还，光还利息就占了30%的财政收入。而等他到了50万亿美元，如果利率还没降下来的话，那么到时候可就是2万亿美元利息，占比40%了。而且这还是线性增长，别再遇见个疫情，战争，或者地震灾害啥的，那样债务还得加速扩张。所以美债的问题，其实已经奔着庞氏骗局去了。这个大家都看得明白，也都心照不宣，知道你铁定是还不上本金了，现在大家的底线是，利息你千万别违约，就谢天谢地了。
那有人可能会说了，凭本事借的钱，为啥非得还呢，就是耍赖了，不还了，还能咋地？其实我们可以分析下美债的结构，也就是说他的债主都有谁，当然可能很多人会说，日本，中国，英国，欧洲，没错！包括我们在内，确实是四个冤大头，但其实算下来，日本持有1.1万亿，我们7800亿，英国和欧洲加起来可能也就1万多亿，如果算占比的话，可能不到美债的10%。把所有海外持有者都加起来，可能也就是美债的20-25%，顶多10万亿美元。也就是说，美国赖别人的账，也顶多就是这么多了。剩下的美联储持有15%，这是昂撒资本的钱，共同基金也就是美国的公募基金持有10%，这都是老百姓的钱，美国理财机构持有16.8%这都是储户的钱，关系银行体系安全，还有养老金，保险公司，存款类金融机构等等持有10%，州政府持有5%。所以这些都加起来得有近60%，都在美国人自己手中。一旦美债违约，美国的金融系统将彻底崩溃，甚至连中央银行也就是美联储都会崩溃，社会财富全部化为乌有，老百姓的钱更是全面清零。所以这是美国人根本承担不起的代价，而且来自这方方面面的压力，也不可能让美债的利息违约。特朗普就是最好的结果，宁可让他撤出北约，裁撤军队和政府雇员，也必须要保证美债利息的按时还款。
当时记者问副总统万斯一个问题，说美国现在最严峻的挑战是什么，万斯想了半天，说了一句，就是这36万亿美元的债务，留给美国的时间已经不多了，现在想要削减债务，就只能开源节流，所以特朗普上来就拼命搞钱，发虚拟币，还想肢解乌克兰，侵占加拿大和巴拿马以及格陵兰岛都是这个目的，还去压榨欧洲，让他们出保护费，搞到钱才能维持债务，另一方面拼命裁员，收缩政府。但这些目前看都收效甚微，他的政府现在维持必要开支都很困难，更别说加大开支刺激经济了，他根本就没钱。前几年的美国经济，其实都是靠财政扩张，才维持了强劲的经济运转，给老百姓发了太多的钱，这才制造了通货膨胀，而现在收缩 财政，必然导致经济下行。就跟我们的2023年初有点像，所以化债才刚刚开始，美国的紧日子，至少得持续一年。直到明年下半年中期选举的时候，迫于选情的压力，可能特朗普才会手松一点。
当然，这也意味着东升西落可能正在发生，中美之间的大国博弈，将进入最激动人心的10年，这10年当中，世界格局有可能会发生巨大的变化。
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