今天是4月2日，很可能会成为今年全球经济的一个重要节点，因为就在今天美国总统特朗普，就将对贸易伙伴，征收对等关税。
这个事我们之前讲过，所谓对等关税就是你对美国收多少关税，美国就对你收多少关税，你对美国的某种商品征多少关税，美国也对你们的商品征多少关税，由于目前美国对其他国家的关税是最低的，那么也就意味着对等关税一旦落地，确实会对其他的国家加征不少关税。
咱们说几个例子，比如欧盟，欧美之间互为贸易伙伴，但目前来看，美国对欧盟的平均关税是2.2%，而欧盟对美国的关税是4.5%，所以欧盟的汽车和葡萄酒，将面临被大幅提高关税，日本也一样，如果25%的汽车关税落地，日本汽车企业将遭遇重创，丰田和本田利润将大幅下滑30%，像印度对美国的关税更是高达12%，而美国对印度的关税才2.2%，这要对等起来，印度就完了。像纺织品，药品和电子产品，完全就出不去了。越南也同样如此，就连美国的两个铁杆小弟，加拿大和墨西哥，最近都跟他翻脸了，因为这个对等关税，一旦落地，对这两个国家的经济影响实在太大。
那么我们这边怎么样呢？也很不乐观，但因为之前我们已经打过一轮了，上一轮就加了20%的关税，特朗普二进宫之后，又加了20%，对我国实际总关税已经接近40%，部分家电，甚至已经到了45%，像我们的新能源车这些产品，压根也进不去美国市场，所以进一步加征对等关税对中国的边际影响不会太大。
目前我们国家对美国的出口，占了15%，大概是5000亿美元左右，那么如果加征对等关税的话，差不多要影响3500亿左右的贸易顺差，最大的冲击就是机电产品和纺织品，服装鞋帽，家具这些品类。由于出口端连着我们的制造业，所以牵一发动全身，东南沿海制造业全面受到影响后，可能也会在收入预期和消费端形成新的影响，根据我们测算，在极限情况下， 全年出口增速，可能归零。也会影响我们今年GDP大概1-1.5个百分点左右。
当然这个对等关税，也不是美国说加就能加的，他也得考虑对他自己的反噬影响，一个是通胀，因为现在美国生产制造能力有限，这些东西你自己造不出来，只能买，一旦对等关税加征，那么这个成本上升的代价，就必然体现在物价当中，最后由美国人来买单。第二是他国反制，那么也必然引发美国的制造业困难，居民失业率上升，经济衰退。这个也会形成巨大的政治压力。而且懂王是有命门的，就是打你的票仓州，谁投给你的票，我就打这个地区的经济。把这个地区打疼了，懂王也就疼了。比如之前特朗普要给加拿大加税，加拿大安大略省就强硬回应，你加税我就给你断电。特朗普也没辙了，只能抱怨，凭什么让加拿大给美国供电。他非常清楚，一旦那些红脖子们生活变得更艰难，他将彻底失去支持率。那么民主党再回来，就有可能弄死他。所以这是他无法承受的代价。第三个影响， 就是美国股市，如今美国股市也同样脆弱，一旦风险事件爆发，经济衰退，股市上的科技预期，就全都会被证伪，那就意味着很可能会爆发纳斯达克泡沫一样的崩溃。这也是他承受不起的。到时候就是一个滞胀的局面。美联储也将被掣肘。
所以美国看似强大，但实际上特朗普的利益跟整个美国的利益并不统一，而在这其中，其实是有很多变数的，对于我们来说，今天晚上也是非常的关键，今年整个的政策导向，其实都是在为外部风险留有后手，如果外部风险增加，政策就会进行对冲。但这对于股市来说，可能也是一个先破后立的过程，大概率会先反应风险，再反应政策对冲。当然，说狠话办怂事，也是特朗普的一贯风格，如果对等关税不及预期，市场风险没有出现，反过来会对市场构成利好。那么因此而提前防守的资金，就会重新回来。推动市场出现反弹。
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