今天这个市场涨的是非常的意外，开盘就一路走高，而且是权重股带动，大小盘都在涨，以消费涨的最猛，大家都在期待，下周一的促销费的发布会，能给点新的东西，这个等于是提前在交易预期了，当然这种预期也容易落空，如果下周一没啥新东西，那么涨上去的消费，就还得跌下来。这种可能性其实不小，我现在也想不到，他还能有啥新东西。也就是以旧换新这点东西了，至于消费信贷这块，其实作用会比较有限。除非他完全免息，才是重大利好。消费信贷利率，其实跟政策利率也是息息相关，消费信贷利率降下来，那么政策利率也必须下调，否则就会产生套息机会，银行受不了。
所以今天市场第二个预期，很可能就是降息降准要来了。最近有些银行已经偷偷在下调存款利息了。再叠加上央行一个劲的说择机降准降息，以及他前一段时间把市场资金面搞的那么紧张，着急忙慌的修正利率曲线，可能这些都指向了一个结果，那就是降准降息，当然，现在两个都出的可能性不大，能出一个就算是超预期了。降准的概率更大一些，降息也并非不可能。特别是如果要降低消费信贷利率的话，那么就很有必要把利息也降下来。
在今天强有力的预期推动之下，中证全指涨了2%，突破了上升三角形的上沿，而且是一个放量1.8万亿突破，光头阳线，这个走势是非常好的。也就是说有增量资金入场做多，且上面抛压不大。一天就把空头全吃了下来。如果好消息落实下来，周末再公布信贷数据，也能超预期的话，那么继续向上，下一个位置就是过前期高点了，其实空间已经非常有限，只有3.7%的距离了。可能一个加速就过去了，之前格瑞就说过，啥时候二级火箭呢，咱就定个标准，过了10月8号高点，咱就说二级火箭启动了，然后星球粉丝群就提价。这个大家也都表示接受。那有人问，为啥是10月8号，因为10月8号，就是一级火箭结束的日子。超过这个高点，那就肯定是二级火箭启动了。
至于业绩，这个东西是后验指标，等大家看到业绩的时候，股市早就起来了。所以市场永远都是预期的博弈，比的先下手为强，后下手遭殃。现在大家都不知道有没有业绩，但情绪已经烘托到这了，所以就开始往业绩驱动的逻辑上交易。除非后面业绩披露大幅不及预期，那就还得掉下来。只要还能解释，就问题不大。啥叫还能解释，比如增收不增利，这要放在去年924之前，就是妥妥的利空，但如果4月份的业绩当中出现，就很可能会被解释为利好。所以东西还是那些东西，就看你怎么解读，而解读的主观方向，主要取决于你的心情。所以你会发现，股市越涨好消息越多，股市越跌就全都是利空。
本周上证指数也涨了1.39%，也突破了一个重要的平台，沪深300涨了1.59%，A500涨了1.38%，500,1000,2000分别涨了，1.43%，0.97%，1.34%，双创里创业板涨了0.97%，科创50跌了1.76%，中证红利也涨了2%，这周其实风格并不是很明显，前期偏成长，最后两天有点偏价值和大盘。港股方面，恒生指数和恒生科技，受到美股影响，本周分别跌了1.1%和2.6%
股债跷跷板效应依旧十分明显，债券这边，中债指数又跌了0.3%。但近期长债收益率已经跌不下去了，如果央行在周末降准降息的话，那基本就相当于，重新释放一个宽松的信号。这波调整也差不多到位了，但债不一定马上会涨，因为现在股市太强，债得等到股市弱下来，才会涨回去。易方达中债这波调整，最多也就2%。也并不是很夸张。广发国开债久期稍微长一点，所以回撤稍微大一点，但也就2.8%。这也很正常，毕竟去年广发国开债可是涨了10.5%的存在。他的波动是易方达中债的1.5倍左右。
尽管今年一开始债券就遭遇如此大的调整，但其实时不常的都得回撤一下。股市好的时候，往往债都表现一般，能有3-4%的年度涨幅就不错了。等到股市不好的时候，债的表现还是很稳定的。所以当下股债配置，其实仍然是十分有效的。有效降低了我们组合的波动。波动低了你才能长期拿得住，10年3倍的涨幅，才能吃的下来。否则天天想着做波段。其实损失反而会更大。如果昨天被吓跑的，今天可能就损失好几个点了。
至于很多人问的行业，其实没那么重要。最后大部分行业的涨幅，都会跟指数趋同，只是有的先涨，有的后涨，有的涨的快长期调整，有的涨的慢，慢慢上升而已。行业轮动其实非常难做，往往需要有周期明确的宏观环境，才能识别出行业受益的传导路径，而现在这种宏观环境仍然偏弱的周期之内，做行业不是一个明智之举。就像大家看到的一样，轮动的非常快，扩散的也非常快，还经常受到政策扰动，所以你很难去抓一个大机会。前几天一直表现很差的煤炭，昨天突然大涨，去年10月之后就没啥机会的家电。
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