昨天，高层领导在北京调研的时候提到，要沉着冷静应对外部冲击带来的困难挑战，以更大力度促进消费、扩大内需、做强国内大循环，进一步释放我国超大规模市场的活力潜力。
其实之前我们就反复强调过，一旦贸易战开打，今年的整个外贸增速可能会直接归零，甚至是负数，对GDP形成一个明显的拖累，那么在这种情况之下，根据测算，差不多得出台一个3万亿左右规模的内需政策才能补上这个缺口，否则的话就很难完成GDP保5的目标。
首先， 马上就可以做的，就是降准降息，降低全社会的融资成本，这个效果最为直接，利率降低，一定会刺激消费和购房等需求，之前甚至我们讲过，房地产啥时候能够止跌企稳，就是利率降到跟租售比差不多的时候，那时候租房的需求，就会转化为买房的需求。另外， 企业资本开支的重要考量因素，其实也是利率， 现在经济全面通缩，干啥都不赚钱，收益特别的薄，当政策利率高于净利率的预估的时候，他就啥也不会干，就是躺平。而当政策利率低于他的回报的时候，他才有利可图愿意扩张。所以不是降息没用，而是降那点息没用。目前政策利率还有3.5%，而市场上的10年期国债利率已经1.6%了，这个差距还是很大的。所以也说明政策利率明显偏高了。当然央行考量的东西可能更多一些，比如资金空转，比如银行的息差，保险公司的差损，这些都影响着金融安全。再有就是汇率压力，这也是他迟迟下不了决心降息降准的原因。但是我们实际正利率太久了，这个才是一直通缩的根本原因。
其次，继续扩大消费的补贴和支持范围，之前已经搞了两轮消费品以旧换新了，效果还不错的，但大家也都反应力度还是不够，特别是买手机的，6000以上的手机和平板产品，没有列入补贴范围，其实我们可以再搞一轮，再来个3000-5000亿。而且可以继续阔围，把所有的数码产品，甚至家居家装，餐饮服务，旅游服务全都纳入进来，这个补贴15%的是很容易计算杠杆率的，再搞一轮，基本就能创造3-4万亿的消费增量。其实在消费电子和服务消费上搞补贴效果要好很多，因为他是高频的，可重复的消费的东西。不像家电，汽车，大家换一次，可能几年之内就不会再动了。
第三，增加就业支持性政策，说到底促销费的前提，还得是促就业，但是贸易战之后，东南沿海可能很多工厂都会受到不同程度的影响，这部分用工需求，得想办法给他补上。一个是政府牵头，转入内需市场，另一个是积极扩展新的海外需求，再有就是给这些企业减税降费，降社保缴纳额度，给他们更多的低息贷款。让他们先活下来。总之，稳就业就是稳企业，稳企业，就一定要减负。改善营商环境。这时候大家都困难，如果地方上再因为税收不达标，而增加罚没收入，那企业就真的没法活了。这个是要特别小心的。
第四，新一轮房地产的政策还是要尽快释放，北上广深， 从3月开始，小阳春就逐渐开始凉了，政策的劲已经开始过了，叠加贸易战的因素，楼市后面可能会快速冷却，所以要给新一轮的政策预期才行。其实现在楼市已经这样了，应该尽快放开所有的限购限售政策，让楼市由市场做主。无论是购房人，还是房东，也就没啥念想了。这时候把政策全都放开，其实有利于楼市尽快见底出清。只有房价跌到底了，跌不动了，供需能够对上了，这才有利于稳定大家的消费预期。否则像现在这样，一点一点的出政策，大家就总觉得还没到底。那也就倾向于先看看再说。
第五，增加社会保障，比如医改，养老金改革等等，提高医保支付比例，降低全社会对未来的风险担忧，这个是很重要的，现在居民存款160万亿，这是非常惊人的一个数字，我们可以理解为，这是一笔预防性的储蓄，就是怕未来失业，得病，老无所依，所以从政策端，得尽可能的增加保障，只需要花30-50万亿的保障，就能套出100万亿的消费。所以把未来的保障都码齐了，让大家不再为以后得看病，失业，养老，子女教育而发愁了，消费能力自然会提升。当然全国都做这确实很困难，其实我们可以重点突破，先从全国前20大城市开始。能把这3亿人先保障了，消费能力也就起来了。
总之未来的变局已经开始，外需转内需，茅房模式转向科技消费，间接融资转直接融资，股市的作用也从融资转向了投融资并举。
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