昨天，高层领导在北京调研的时候提到，要沉着冷静应对外部冲击带来的困难挑战，以更大力度促进消费、扩大内需、做强国内大循环，进一步释放我国超大规模市场的活力潜力。 其实之前我们就反复强调过，一旦贸易战开打，今年的整个外贸增速可能会直接归零，甚至是负数，对GDP形成一个明显的拖累，那么在这种情况之下，根据测算，差不多得出台一个3万亿左右规模的内需政策才能补上这个缺口，否则的话就很难完成GDP保5的目标。 首先， 马上就可以做的，就是降准降息，降低全社会的融资成本，这个效果最为直接，利率降低，一定会刺激消费和购房等需求，之…

昨天，海关总署公布了3月份的进出口数据，今年一季度，我国货物贸易进出口10.3万亿元，同比增长1.3%，进出口规模创历史同期新高，连续8个季度超过了10万亿元。单月来看，3月，进出口实现6%的增长。出口数据方面，一季度，我国出口规模突破6万亿元，同比实现6.9%的较快增长。3月出口规模为2.25万亿元，同比增长13.5%，环比激增45.7%。如果以美元计价测算，3月出口也同比达到12.4%，而上个月只有2.3%。所以3月以前，抢出口的特征还是十分明显，进出口表现强劲也就意味着一季度的GDP应该不会差。 不过，随着进…

刚刚过去的这个周末，关税战还在升级，先是对面把关税加到了125%，之后我们也对等反制，然后还撂下了一句狠话，告诉对面大金毛，目前这个关税，贸易基本就算脱钩了，所以以后你再往上加，我也懒得理你了。中方将不予理会。我们更多的是用其他方式反制，比如要求流片原产地检查，阻止制造业回流美国等等。 但很快，对面就又变了，据说已同意对智能手机、电脑、芯片等电子产品免除所谓“对等关税”，正在大家都猜测，这是不是对面认怂了的时候，很快大金毛就又补了一句，他将在周一公布细节，那也就是说，最终解释成啥样还不一定。根据目前我们掌握的信息来…

关税战还在紧张的进行当中，但日子还得照过，昨天中美也都公布了3月份的物价情况，咱们家这边，3月CPI同比-0.1%，符合预期，上个月cpi是-0.7%，也就是说物价还往上走了走，但是仍然在一个通缩区间；而PPI就更明显了，同比是-2.5%，低于市场预期-2.2%，也低于上月的数值，环比-0.4%，也就是说PPI是在往下走。国内通缩的问题还在继续。 那么拆分来看，有春节过后季节性的影响，飞机票和旅游大幅下降，以及食品价格的低位拖累。3月菜肉蛋果价格都是下降的。合计影响CPI环比下降约0.22个百分点，从核心CPI来看…

昨天，精彩的关税战再次升级，在我们不沟通，且反制后，美国气急败坏，再加50%关税到104%，然后我们也继续跟庄，把对美关税，也加了50%。这其实只是象征意义了，实质意义已经不大，因为自打加了34%之后，绝大多数生意就已经没法做了。只有一些低货值的生意不受影响，啥意思，比如一次性打火机或者矿泉水这种东西，生产成本几乎接近于零，主要都是渠道费和物流费，这种东西关税对他没影响，你就算加了500%的关税，他的终端零售价也不会涨很多。但是机电，消费电子这种高货值的东西就不行，像苹果链加30%的税，就已经面临全行业亏损了。所以…

最近，美国挑起关税大战已经愈演愈烈，对面一张嘴，让整个的税率达到了54%，那我们也不能惯着他，也对等了34%，但对面又变本加厉，声称要搞到104%。这其实已经无所谓了，54%的关税，生意就已经没法做了，104%也意义不大，后面随他怎么叫牌，1000%，10000%，其实就没啥影响了。这种打法最受伤的就是金融市场，各国股市纷纷崩溃，美国也好不了。昨天纳斯达克从涨4%，到最后跌了2%，全天也是巨幅波动，而我们这边虽有强力护盘，但是市场压力也是很大。看外汇就知道，人民币已经开启了单边贬值。 很多朋友也拿出了历史上的贸易战…

昨天的市场可谓是腥风血雨，确实谁都没想到跌那么多。我们早上还一度认为，市场将低开高走，未受到贸易战影响的一些板块和风格，反而市值占比更大，有可能会带动市场反弹，只是能收回多少的问题，而剧本跟我们想象的不一样，上午市场其实还行，一直在扛着，希望能等一个反攻的契机，但是迟迟没等来，一个市场合力做多的机会。到了下午，这口气就逐渐泄了。2点之后暴跌也就随之开始。出现了一个历史级别的暴跌。上证指数跌了7.34%，而代表全市场的中证全指跌了9.24%，昨天4300多只股票跌幅超过了10%，3000多只股票跌停。这个下跌已经是股…

上周四对面突然掀桌子了，单挑全世界，给全球国家加关税，这个事我们解读过就不再重复了，对我们的影响，主要体现在了消费电子，和机电产品的出口上，而放假第一天，我们也回怼了他一记重拳，把他的能源和农业的相关产品，关税也加到了34%，这一下很多人彻底慌了。 问题1，贸易战是不是又要来了？这是肯定的，显然这次对方掀桌子就是要挑起贸易战，而我们也采取了比较坚决地态度应战，之所以选择农产品和能源，就是要重点打击川总的票仓，让那些红脖子们难受，让他的支持率下降。这才是他的命门和七寸。 问题2，影响有多大？很大，很可能会影响今年出口…

昨天夜里大家都在等着，美国总统特朗普宣布对等关税的消息，凌晨4点刚过，消息传来，美国对所有国家加征的基准关税税率为10%，该税率将于4月5日生效。 这10%只是基准关税，也就是最低的标准，而在特朗普展示的图表里面，我们看到对欧盟加征的关税为20%，对英国进口产品征收10%关税，对瑞士进口产品征收31%关税，对从印度进口的产品征收26%关税，对韩国产品征收25%关税，对日本进口产品征收24%关税，对泰国产品征收36%关税，对越南产品征收46%关税，对柬埔寨产品征收49%关税。 而在对中国这一栏，写的是加征34%的关税…

今天是4月2日，很可能会成为今年全球经济的一个重要节点，因为就在今天美国总统特朗普，就将对贸易伙伴，征收对等关税。 这个事我们之前讲过，所谓对等关税就是你对美国收多少关税，美国就对你收多少关税，你对美国的某种商品征多少关税，美国也对你们的商品征多少关税，由于目前美国对其他国家的关税是最低的，那么也就意味着对等关税一旦落地，确实会对其他的国家加征不少关税。 咱们说几个例子，比如欧盟，欧美之间互为贸易伙伴，但目前来看，美国对欧盟的平均关税是2.2%，而欧盟对美国的关税是4.5%，所以欧盟的汽车和葡萄酒，将面临被大幅提高…